1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
$19.1
Лисин Владимир СергеевичЛисин Владимир СергеевичМордашов Алексей АлександровичМордашов Алексей АлександровичМихельсон Леонид ВикторовичМихельсон Леонид Викторович
$16.4
Алекперов Вагит ЮсуфовичАлекперов Вагит ЮсуфовичПотанин Владимир ОлеговичПотанин Владимир ОлеговичМельниченко Андрей ИгоревичМельниченко Андрей ИгоревичФридман Михаил МаратовичФридман Михаил МаратовичВексельберг Виктор ФеликсовичВексельберг Виктор ФеликсовичУсманов Алишер БурхановичУсманов Алишер БурхановичТимченко Геннадий НиколаевичТимченко Геннадий НиколаевичАбрамович Роман АркадьевичАбрамович Роман АркадьевичХан Герман БорисовичХан Герман БорисовичПрохоров Михаил ДмитриевичПрохоров Михаил ДмитриевичРашников Виктор ФилипповичРашников Виктор ФилипповичКузьмичёв Алексей ВикторовичКузьмичёв Алексей ВикторовичМахмудов Искандар КахрамоновичМахмудов Искандар КахрамоновичФедун Леонид АрнольдовичФедун Леонид АрнольдовичРыболовлев Дмитрий ЕвгеньевичРыболовлев Дмитрий ЕвгеньевичДерипаска Олег ВладимировичДерипаска Олег ВладимировичКеримов Сулейман АбусаидовичКеримов Сулейман Абусаидович

Холодный ветер: что будет с ценами на нефть после выхода из сделки ОПЕК+

  • Star
  • Star
  • Star
  • Star
  • Star

Венесуэла и Иран начнут сокращать добычу вне зависимости от исхода венского саммита. Это означает, что Саудовская Аравия и Россия могут смело наращивать добычу, не опасаясь быстрого падения цен: сейчас на рынке есть место для дополнительных объемов

Сегодня в Вене начнется очередной саммит Организации стран-экспортеров нефти, на котором будет решена судьба соглашения ОПЕК+. Этот договор заключили в декабре 2016 года.

Тогда члены ОПЕК вместе с 11 странами, не входящими в организацию, договорились сократить среднесуточную добычу на 1,8 млн баррелей в сравнении с уровнем октября 2016 года. Первоначально сделка была рассчитана на шесть месяцев, но в прошлом июне соглашение продлили еще на полгода, а в декабре — до конца 2018 года.

Будет ли соглашение продлено в этот раз, зависит от того, сочтут ли участники целесообразным дальнейшее сокращение нефтедобычи. Согласно данным Международного энергетического агентства (МЭА), в апреле члены ОПЕК, за исключением Ливии и Нигерии, снизили суточную добычу на 2,03 млн баррелей, а не входящие в картель страны — на 440 000. При этом обе стороны сделки обязались уменьшить ее на 1,18 млн и 550 000 баррелей соответственно.

Сокращение добычи в Венесуэле

Перевыполнение обязательств со стороны ОПЕК было связано, в первую очередь, с кризисом венесуэльской нефтяной отрасли. Из-за него добыча в стране вместо запланированных 100 000 баррелей сократилась на 650 000. Согласно оценке Агентства по энергетической информации США (EIA), среднее число действующих в Венесуэле скважин снизилось с 70 в первом квартале 2016 года до 43 в четвертом квартале 2017 года.

Причиной послужили финансовые трудности государственного нефтедобытчика PDVSA. У этой компании произошел частичный дефолт по облигациям — агентство S&P объявило об этом в ноябре. Тот же фактор осложняет импорт легких сортов нефти, без добавления которых сверхтяжелая венесуэльская нефть неинтересна зарубежным потребителям.

Неслучайно в 2017 году американская Phillips 66 отказалась от запланированной покупки у PDVSA 4,4 млн баррелей нефти на сумму в $200 млн, а индийская Relience и китайская CNPC жаловались на качество поставленного из Венесуэлы сырья. Это во многом объясняет падение экспорта. По данным Thomson Reuters, он снизился c 1,62 млн баррелей в сутки в мае 2017 года до 1,03 млн в мае 2018 года.

Экспорт будет снижаться и в дальнейшем, особенно учитывая недавнийсрыв обязательств PDVSA перед восемью клиентами (в том числе перед «Лукойлом», китайской CNPC и американской Chevron), которые должны были в июне получать 1,495 млн баррелей в сутки. Вместо этого венесуэльцы могут поставлять лишь по 694 000 баррелей.

Сокращаться будет и среднесуточная добыча, которая, по данным EIA, снизилась с 2,3 млн баррелей в январе 2016 года до 1,6 млн в январе 2018 года. По итогам III квартала 2018 года она достигнет 1,41 млн баррелей, спрогнозировали в Thomson Reuters. На негативный тренд венский саммит никак не повлияет, каким бы ни был его исход.

Санкции в отношении Ирана

От переговоров по сделке ОПЕК+ слабо будет зависеть и динамика поставок из Ирана, который в прошлом месяце сократил экспорт на 200 000 баррелей — с 2,58 млн тонн в сутки в апреле до 2,38 млн тонн в мае, подсчитали в Thomson Reuters. Одной из причин стал выход США из Совместного всеобъемлющего плана действий (СВДП). План предполагал сворачивание иранской ядерной программы в обмен на отмену санкций со стороны постоянных стран-членов Совбеза ООН. Хотя Великобритания и Франция сохранили приверженность СВДП, США намерены до ноября восстановить все санкции в отношении Ирана, в том числе для нефтяной промышленности.

На практике это будет означать запрет на заключение новых контрактов на сбыт иранской нефти. Трейдинговым компаниям придется подчиниться — в ходе Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ-2018) это признал Ян Тейлор, руководитель Vitol Group, одного из крупнейших в мире независимых нефтетрейдеров. То же самое касается и судоходных компаний. Это видно на примере швейцарской Mediterranean Shipping Co и датской Maersk Line, которые уже начали отказываться от перевозки грузов из Ирана. В результате к 2019 году иранский нефтяной экспорт, по прогнозу Thomson Reuters, может снизиться на 700 000 баррелей в сутки в сравнении с апрельским уровнем.

Рост добычи в России и Саудовской Аравии

Это во многом объясняет, почему Саудовская Аравия начала наращивать экспорт, не дожидаясь венского саммита — с 6,79 млн баррелей в сутки в апреле до 7,06 млн в мае (здесь и далее — данные Thomson Reuters). По той же причине Россия стала увеличивать добычу с 10,97 млн баррелей в сутки в мае до 11,1 млн баррелей по итогам первых 12 дней июня. Пока это меньше, чем в октябре 2016 года (11,23 млн баррелей в сутки), однако и этот уровень быстро достижим, учитывая, что российские компании были вынуждены корректировать производственные планы из-за сделки ОПЕК+.

Пример тому — «Газпромнефть», которая рассчитывала довести к 2020 году добычу углеводородов до 100 млн тонн н.э. в год (в сравнении с 89,75 млн т н.э. в 2017 году, согласно отчетности по МСФО). В отчете по РСБУ за I квартал 2018 года компания признала, что эту цель, возможно, придется перенести на 2021 или 2022 год.

Другой пример — «Роснефть», которая из-за соглашения по сокращению нефтедобычи была вынуждена перенести освоение Русского месторождения в Ямало-Ненецком округе. Его запуск был намечен на 2018 год, а к 2023 году добыча должна была выйти на уровень в 130 000 баррелей нефти в сутки. Сделка может повлиять и на «Лукойл», которому в случае ее продления на 2019 год придется пересматривать свою инвестиционную программу — об этом в январе на форуме в Давосезаявлял основной акционер компании Вагит Алекперов.

Стабилизация нефтяного рынка

Потенциал наращивания добычи есть и у американских компаний, тем более что EIA на прошлой неделе повысило прогноз по ее приросту в США по итогам 2018 года с 1,37 млн баррелей в сутки до 1,44 млн (в сравнении с 9,36 млн баррелей в 2017-м). Такой прирост вряд ли сможет сильно дестабилизировать рынок. Не только из-за рисков недопоставок со стороны Венесуэлы и Ирана, но и в силу низких коммерческих запасов в странах ОЭСР, которые, по данным ОПЕК, в апреле опустились до 2811 млн баррелей. Это на 26 млн баррелей ниже среднего пятилетнего уровня. Для сравнения, в октябре 2016 года коммерческие запасы превышали этот уровень на 302 млн баррелей.

Снизить запасы до среднего пятилетнего уровня и была призвана сделка ОПЕК+. Таким образом, одна из ее основных целей по факту выполнена, что и привело к росту цен на нефть: еще в 2016 году котировки Brent опускалисьниже отметки в $30 за баррель, тогда как в мае они впервые за три с половиной года достигли $80. Нефтяной рынок, очевидно, перегрет. Выход из сделки позволить его остудить. В перспективе это лишь добавит ему устойчивости.

Автор
Дмитрий Кипа
Автор фотографии
polit_ru

Популярные материалы

13-06-2000
Солнцевская группировка - одна из наиболее крупных и влиятельных…
05-10-2016
Правдами-неправдами, при поддержке областных чиновников, дельцы от…
26-05-2015
В современной России практически нет примеров, когда бизнес переходит от…
01-03-2005
У питерского банка «Россия» репутация учреждения, близкого «к особе…
15-06-2018
Последний региональный банк Липецкой области — Липецккомбанк (ЛКБ) к середине…

Выбор редакции

30-08-2018
Как мы считали В лонг-лист рейтинга мы включили всех участников списка 200…
23-08-2018
Милые сердцу безделушки После матча со «Спартаком» «Краснодар» не сдержал…
17-08-2018
Общая позиция министерств, которым поручено представить расчеты в рамках…
27-07-2018
В Екатеринбурге набирает обороты скандал вокруг банкротства управляющей…
19-06-2018
На тесной Рублевке, казалось бы, трудно обнаружить новую престижную…

Неординарные личности весь архив

21-09-2018
Перечень транспортных средств включает автобусы, в том числе школьные,  грузовики, машины скорой помощи, прочую коммунальную и специальную  технику Перечень транспортных средств включает автобусы, в…
20-09-2018
Владелец «Базэла» Олег Дерипаска, попавший под санкции правительства США, распродает активы своей девелоперской компании «Главстрой». Он готов избавиться от двух участков на западе и северо-востоке…
18-09-2018
Российским и китайским компаниям поставлена жесткая задача — до конца года подписать контракт на поставку газа по западному маршруту, сообщил в понедельник вице-премьер России Дмитрий Козак по итогам…
18-09-2018
Совет директоров АО "Барнаултрансмаш" (входит в группу "ГАЗ" на заседании в понедельник избрали генеральным директором предприятия Андрея Дунюшкина, говорится в сообщении компании. В должность новый…
15-09-2018
В конце июня Высокий суд Лондона в споре между структурами бизнесменов Владимира Потанина (Bonico и Whiteleave), Романа Абрамовича и Александра Абрамова (Crispian) с одной стороны и UC Rusal Олега…

Политическая аналитика весь архив

21-09-2018
Известный российский олигарх Виктор Вексельберг значительно сократил свою долю в «Т Плюс» -  крупнейшей в России частной компании, которая работает в сфере теплогенерации, передает корреспондент "…
18-09-2018
Недавно стало известно, что в многострадальный проект освоения Удоканского месторождения, расположенного на севере Забайкальского края, вдохнули новую жизнь – в ближайшее время на той территории…
18-09-2018
Возможно, чуть ли не впервые в жизни рабочие «Русала» так тщательно следят за новостями из США. На этот раз они хорошие. Американцы разрешили партнерам «Русала» покупать у него алюминий. С оговоркой…
18-09-2018
Миллиардер убежден, что титул «король госзаказа» в отношении него — это преувеличение Совладелец СПМ-банка, «Мостотреста» и Стройгазмонтажа« Аркадий Ротенберг появился в эфире телеканала «Россия-1»…
14-09-2018
Оценки событиям, происходящим на Восточном Экономическом Форуме (ВЭФ), дают и зарубежные наблюдатели. 11 сентября Reuters опубликовал заметку вот с таким заголовком: «Новатэк надеется на скорую…