Пайщики не оценили перспективы фондов

И вернули средства на банковские депозиты

Новый год начался для индустрии коллективных инвестиций не самым лучшим образом. В январе частные инвесторы вывели из открытых паевых фондов более 2 млрд руб. Высокие ставки банковских депозитов, а также укрепление рубля стало причиной вывода средств из ранее наиболее популярных ПИФов — фондов облигаций и фондов фондов. Впрочем, участники рынка надеются на изменение настроений инвесторов, тем более что доходность по долговым инструментам вернулась к комфортным значениям.

По данным Investfunds, в январе 2019 года частные инвесторы предпочитали забирать средства из розничных паевых фондов. Чистый отток за месяц составил 2,04 млрд руб., что сравнимо с оттоком средств в ноябре прошлого года и в два раза выше оттока декабря. В первую очередь инвесторы выводили средства из облигационных фондов — более 2,5 млрд руб. А также из фондов (почти 390 млрд руб.) фондов, ориентированных прежде всего на вложения в иностранные активы. Ситуацию немного выправили более рискованные ПИФы — фонды акций (приток около 350 млн руб. с учетом индексных фондов) и фонды смешанных инвестиций (более 500 млн руб.).

Участники рынка коллективных инвестиций связывают такое положение дел с большими притоками в фонды в предыдущие два года. По словам потрфельного управляющего «Сбербанк Управление активами» Дмитрия Постоленко, на фоне низких депозитных ставок, держа в уме доходы паевых фондов за 2015–2017 годы, «вкладчики решили переориентироваться с депозитов в ПИФы». Как отмечает директор департамента управления активами «Альфа-капитал» Виктор Барк, значительная часть денег приходила «от инвесторов, которые относительно недавно начали использовать этот инструмент сбережения, многие оказались не готовы к рыночной волатильности и непредсказуемости результатов инвестирования на коротких отрезках времени». Массовый приток новых неопытных инвесторов совпал со снижением рынков (особенно во второй половине 2018 года). В результате большую часть года доходность инвестиций в консервативные инструменты находилась в районе нулевой отметки. Как считает Дмитрий Постоленко, «выбравшись в январе 2019 года в небольшой плюс (1–3%), ряд инвесторов стали фиксировать результат по ПИФам» и выводить средства в депозиты, ставки по которым подросли вслед за повышением ключевой ставки ЦБ.

2,04 миллиарда рублей

вывели частные инвесторы из розничных ПИФов в январе 2019 года

Вместе с тем уход с рынка не был безоглядным. Начальник управления продаж и маркетинга «Райффайзен Капитал» Константин Кирпичев отмечает, что хотя часть инвесторов погашала свои паи полностью, часть из них проводила аллокацию активов в пользу фондов акций, показавших в прошлом году двузначную доходность. Действительно, российский рынок акций в прошлом году рос вопреки всем рискам, дивидендная доходность оставалась на очень высоком уровне, указывает Виктор Барк. В этом году, по его словам, сырьевые компании могут не получить того уровня поддержки, который был у них в 2018 году от сочетания высоких цен на нефть и слабого рубля, однако эстафету «топ-идеи могут подхватить компании, ориентированные на внутренний спрос».

При этом представители управляющих компаний весьма позитивно настроены в отношении возвращения частных инвесторов на рынок уже в ближайшие месяцы. Тем более что начало года складывается в пользу российского финансового рынка. В частности, цены на нефть вернулись к значениям ноября прошлого года, достигнув значений $62–63 за баррель. Восстанавливается ситуация и на глобальных рынках, с учетом того, что Федеральная резервная система США дает мягкие прогнозы по монетарной политике. К тому же были сняты санкции с компаний, связанных с Олегом Дерипаской, прежде всего с «Русала». Все это может позволить рынкам расти дальше, считает Виктор Барк, а новостному фону оставаться благоприятным для притока в ПИФы.

Участники рынка выделяют прежде всего облигационные фонды. Как указывает господин Кирпичев, приток средств на рынок ОФЗ оказал существенную поддержку рынку облигаций. По итогам года по ПИФам облигаций ожидается доходность 8–9%, что для консервативного инструмента очень хороший результат. Как отмечает Дмитрий Постоленко, опыт прошлых лет показывает, что во втором квартале 2019 года может начаться активный приток пайщиков, «которые вновь обратят внимание, что на горизонте 2–3 года большинство ПИФов акций и облигаций показывают доходность выше депозитов».

Автор
Виталий Гайдаев, Дмитрий Ладыгин
Автор фотографии
Евгений Павленко

Статьи

В «О`Кей» заходят онлайн

Претендентом на часть сети «О`Кей» оказался один из крупнейших игроков на рынке…

Как каннабис помог партнеру Абрамовича вернуться в список Forbes

Двадцать первого ноября 2018 года мэр американского городка Нортгемптон Дэвид…

Михаил Гуцериев побежал на перегонку

Сбербанк инициировал назначение нового руководителя Афипского НПЗ, контрольный…

ГАЗ загрузили лайками

Олег Дерипаска развернул активную медийную кампанию по поддержке своего…

«Согласие» впервые за четыре года обошлось без помощи Прохорова

В 2018 г. страховая компания «Согласие» не получала какую-либо финансовую…

Гендиректором Афипского НПЗ стал топ-менеджер из компании Гуцериева О продаже завода Владимира Когана может быть объявлено уже на этой неделе

Завод для Гуцериева Гендиректором одного из самых крупных нефтеперерабатывающих…

Аналитика

Офшорная вольница

Арбитражный суд Москвы вынес решение о доначислении группе ОНЭКСИМ миллиардера…

29 лондонских квартир и особняков богатейших россиян

Для каждого объекта с помощью экспертов, работающих с недвижимостью в Лондоне,…

Вашингтон нажал на «ГАЗ»

Администрация США, похоже, намерена похоронить российский автопром. Под ударом…

Дерипаска отказывается от "Авиакора"?

По словам сенатора Михаила Жданова, на сегодняшний день предприятие под риском…

"Афина-Паллада" пострадает из-за Абызова?

Контракт на строительство "легкого метро" в Дамаске стоимостью $250 млн. может…

Как пришёл к успеху Владимир Потанин

Среди миллиардеров мягкотелых людей нет – разве что в Венесуэле, где на…

«АЭРОПОРТЫ РЕГИОНОВ» ОБНАРУЖИЛИ ТЫСЯЧУ ДЕФЕКТНЫХ ПЛИТ НА ВЗЛЕТНОЙ ПОЛОСЕ В НОВОМ УРЕНГОЕ

УК «Аэропорты регионов» (управляет авиаактивами Виктора Вексельберга) до старта…

Хамство и цинизм крабовой войны

 «Похороны краба», – пошутил кто-то из участников вчерашнего мероприятия.…

Самые щедрые. Зачем нужен рейтинг благотворителей

Традиционно майский номер посвящен богатейшим россиянам. В этом году Forbes…

Эталон в I квартале увеличил продажи на 47%

Девелопер Etalon Group в январе-марте 2019 году увеличил продажи на 47% по…

Великобритания подготовила замену антироссийским санкциям

Британское правительство 15 апреля представило регламент об антироссийских…

"Проигрышная лотерея" Tele-2

По информации корреспондента The Moscow Post, полученной из источников в…

А Сечин снова против?

Компания "Варандейский терминал", принадлежащая "Лукойл", подала иск в…

Северный полис

Преимущества Этот проект руководство Заполярного филиала называет абсолютно…

Бизнес-модель олигарха Михельсона: инвестиции – из бюджета, дивиденды — себе

По словам главы НОВАТЭКА Леонида Михельсона, для развития производства СПГ-…