К «Детскому миру» приценились по-взрослому

Сеть могут купить структуры Сулеймана Керимова

Структуры сенатора Сулеймана Керимова, у которого пока не было интересов на российском розничном рынке, могут приобрести контрольный пакет сети «Детский мир» у АФК «Система» Владимира Евтушенкова. Как стало известно “Ъ”, переговоры активизировались после снятия с господина Керимова обвинений по подозрению в уклонении от уплаты налогов во Франции. Также были сняты обременения с принадлежащих АФК акций ритейлера, заложенных для выполнения обязательств перед «Роснефтью». За контроль над «Детским миром» покупателю придется заплатить около 45 млрд руб., но это позволит занять 20% российского рынка детских товаров с годовым оборотом в 530 млрд руб. Впрочем, представители самого Сулеймана Керимова факт переговоров пока опровергают.

О намерениях Сулеймана Керимова (20-е место в рейтинге Forbes с состоянием в $6,4 млрд) выкупить пакет АФК «Система» в ПАО «Детский мир» рассказал источник “Ъ”, знающий о переговорах. О переговорах осведомлены еще два собеседника “Ъ” в инвестиционных кругах. «Системе» принадлежит 52,1% розничной сети. Еще 14,03% у Российско-китайского инвестиционного фонда (РКИФ), созданного Российским фондом прямых инвестиций (РФПИ) и China Investment Corporation. Остальные бумаги находятся в свободном обращении.

«Детский мир» — крупнейший продавец детских товаров в стране. На 30 июня 2018 года сеть управляла 599 магазинами в России и Казахстане. В январе—июне 2018 года ее выручка выросла на 14,3%, до 48,1 млрд руб., EBITDA — на 38,2%, до 4,1 млрд руб., чистая прибыль — в 2,7 раза, до 1,9 млрд руб. год к году.

По словам источника “Ъ” в инвестиционных кругах, Сулейман Керимов начал изучать возможность покупки у АФК пакета «Детского мира» около года назад. Но после задержания сенатора в аэропорту Ниццы в ноябре 2017 года по подозрению в уклонении от уплаты налогов процесс остановился. В декабре 2017 года «Система» хотела провести ускоренное SPO «Детского мира», продать инвесторам 5% акций за 3,3 млрд руб., исходя из цены в 90 руб. за бумагу, но сделка сорвалась. В день закрытия книги заявок, 12 декабря, Арбитражный суд Башкирии в рамках обеспечительных мер по иску «Роснефти» на 131,6 млрд руб. арестовал активы «Системы», в том числе пакет в «Детском мире». В конце года АФК заключила с «Роснефтью» мировое соглашение, договорившись выплатить нефтяной компании 100 млрд руб. Пакет корпорации в «Детском мире» был заложен по кредиту перед Газпромбанком и РФПИ на 40 млрд руб., взятому для исполнения этих обязательств.

В марте 2018 года «Система» планировала провести еще одну попытку SPO «Детского мира», предложив инвесторам 25% акций, но затем от идеи отказалась. В конце июня французские власти сняли обвинения с Сулеймана Керимова. После этого переговоры с «Системой» о покупке контроля в «Детском мире» активизировались, утверждает источник “Ъ”. В июле АФК сообщила о досрочном погашении кредита перед Газпромбанком и РФПИ, что позволило снять залог с доли «Системы» в «Детском мире» и сделало возможной продажу пакета. В августе Владимир Евтушенков говорил, что на контрольную долю в ритейлере есть семь претендентов. В «Системе» заявили, что не комментируют детали переговоров по продаже активов. Представитель семьи господина Керимова утверждает, что переговоров нет.

Торги акциями «Детского мира» на Московской бирже 4 сентября закрылись на уровне 90,45 руб. за бумагу, капитализация снизилась на 0,5%, до 66,84 млрд руб. Старший аналитик Газпромбанка Марат Ибрагимов полагает, что «Система» попросит премию за пакет в «Детском мире». По его оценкам, сделка может пройти по ориентиру 119 руб. за акцию (средневзвешенная стоимость бумаг ритейлера, рассчитанная на основе консенсус-прогноза аналитиков). Таким образом, весь пакет «Системы» в рамках сделки может стоить 45,81 млрд руб. По мнению Марата Ибрагимова, РКИФ захочет присоединиться к «Системе» и предложит новому инвестору выкупить свою долю. Исходя из цены в 119 руб. за акцию, пакет РКИФ можно оценить в 12,33 млрд руб. В РФПИ отказались от комментариев.

«Детский мир» — один из немногих активов в ритейле, на который не слишком повлиял последний кризис, отмечает старший аналитик «Атона» Виктор Дима: «Спрос на рынке детских товаров менее эластичен, чем на товары других категорий, и не подвержен ценовым колебаниям, как в продуктовой рознице». Покупка — хорошая возможность получить заметные позиции на стабильном рынке, заключает он. По оценкам Ipsos Comcon, в 2017 году оборот российского рынка детских товаров вырос с 521 млрд до 525 млрд руб. В 2018 году показатель может вырасти до 530 млрд руб., а к 2021 году достичь 547 млрд руб. «Детский мир», по собственным данным, по итогам 2017 года занимал 20% рынка, годом ранее доля ритейлера была 17%.

По словам Марата Ибрагимова, для акционера «Детский мир» может служить стабильным генератором денежных потоков: компания инвестирует минимальные средства с высокой отдачей и платит дивиденды. В 2017 году ритейлер направил на дивиденды 100% чистой прибыли, или 2,9 млрд руб. Гендиректор «Детского мира» Владимир Чирахов в августе говорил, что компания планирует продолжить направлять на дивиденды всю чистую прибыль.

Автор
Анатолий Костырев, Халиль Аминов, Денис Скоробогатько, Анатолий Джумайло
Автор фотографии
Дмитрий Духанин

Статьи

В Сурхандарье сотни шахтеров «Шаргунькумира» бросили работу и вышли на акцию протеста. На место прибыла комиссия из Ташкента

Почти 200 шахтеров АО «Шаргунькумир» в Сарыасинском районе Сурхандарьинской…

Сотрудникам ГАЗа санкционировали отпуск

Группа ГАЗ может перевести сотрудников на четырехдневную рабочую неделю с…

Прибыль группы Альфа-банка сократилась почти в три раза

В первом полугодии чистая прибыль группы Альфа-банка (входят ABH Financial, АО…

Нефть оказалась в сложном обложении

Как стало известно “Ъ”, чтобы компенсировать 600 млрд руб. выпадающих доходов…

Акционеры «Норникеля» больше не спорят о дивидендной политике

 «Норникель» остается сторонником дивидендной формулы, которая привязывает…

Тува перекапывает недра

В Туве Росприроднадзор ведет проверки горнодобывающих предприятий крупных…

Аналитика

Все ярды в одной корзине

Цифры бьют по глазам. Десять лет назад Михаил Прохоров первоначально вложил в …

Михаил Прохоров: распродажа продолжается

В начале этого десятилетия Михаил Прохоров был самым известным российским…

Акции «Лукойла» подорожали на 5% на новостях о цене выкупа бумаг у акционеров

Акции «Лукойла» вечером в понедельник, 19 августа, подорожали на 5%, после того…

Терминал UCL в Таганроге в I полугодии сократил расходы на развитие в 5 раз

АО "Таганрогский морской торговый порт" (ТагМТП, входит в группу UCL Владимира…

У «Обуви России» снизилась чистая прибыль по МСФО на 54,2%

Консолидированная неаудированная выручка группы во втором квартале увеличилась…

Тульский «Арсенал» спонсируют «Роснефть», «Газпром» и Усманов. Все из-за губернатора, который работает с Путиным с 1999-го

«Надеемся, что тульский «Арсенал» будет не хуже английского», – то ли шутя, то…

«Русал» Олега Дерипаски строит крупнейший завод в депрессивной части Кентукки. Это привело к политическому скандалу в США

В США усиливается политический скандал, связанный со строительством в штате…

Инвестор, ресторатор, меценат: как кубанский магнат Галицкий прожил год без "Магнита"

Бизнесмен Сергей Галицкий – один из самых известных и уважаемых кубанцами людей…

Пятый «поход» за Потаниным

Бывшая жена олигарха Владимира Потанинауже, наверно, в пятый раз подала иск о…

Спасение "Газели". Как Дерипаска переформатировал Горьковский автозавод

Срочное переформатирование Горьковский автомобильный завод — одно из немногих…

Как закалялся Дерипаска

цифра 3,6 млрд долларов – состояние Дерипаски на 2019 год, 30-е место в списке…

20 лет Владимира Путина: трансформация экономики

В августе 2019 г. исполняется 20 лет первому назначению Владимира Путина на…

Мордашов захватит родину Ломоносова?

По информации ДОФы стало известно, что Алексей Мордашов, якобы, планирует не…

"Русал". Как русские завоевали мировой рынок алюминия

Посуда, банки для напитков, мобильные телефоны, компоненты для авиации и…

Олег Дерипаска "сдал" свое имущество

Российский миллиардер из списка Forbes, недавний член Большой семьи Олег…