1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
$14.4
Михельсон Леонид ВикторовичМихельсон Леонид ВикторовичФридман Михаил МаратовичФридман Михаил МаратовичУсманов Алишер БурхановичУсманов Алишер БурхановичПотанин Владимир ОлеговичПотанин Владимир ОлеговичТимченко Геннадий НиколаевичТимченко Геннадий НиколаевичМордашов Алексей АлександровичМордашов Алексей АлександровичВексельберг Виктор ФеликсовичВексельберг Виктор ФеликсовичЛисин Владимир СергеевичЛисин Владимир СергеевичАлекперов Вагит ЮсуфовичАлекперов Вагит ЮсуфовичХан Герман БорисовичХан Герман БорисовичРыболовлев Дмитрий ЕвгеньевичРыболовлев Дмитрий ЕвгеньевичПрохоров Михаил ДмитриевичПрохоров Михаил ДмитриевичАбрамович Роман АркадьевичАбрамович Роман АркадьевичАвен Петр ОлеговичАвен Петр ОлеговичМахмудов Искандар КахрамоновичМахмудов Искандар КахрамоновичРашников Виктор ФилипповичРашников Виктор Филиппович
$3.6
Абрамов Алексанр ГригорьевичАбрамов Алексанр ГригорьевичНесис Александр НатановичНесис Александр НатановичКантор Вячеслав ВладимироваичКантор Вячеслав ВладимироваичГуцериев Михаил СафарбековичГуцериев Михаил Сафарбекович

ЦБ защитит корпоративные пенсии

Небольшим пенсионным фондам дали три месяца на перестройку под новые требования регулятора
  • Star
  • Star
  • Star
  • Star
  • Star

Банк России разработал документ, предъявляющий дополнительные требования к негосударственным пенсионным фондам (НПФ) в отношении добровольных взносов компаний на пенсию сотрудников — так называемых пенсионных резервов. Об этом говорится в указании ЦБ, с которым ознакомились «Известия». Из документа следует, что НПФ в течение трех месяцев должны усилить собственные службы управления рисками, изменить систему оценки кредитных и рыночных рисков, а также трансформировать схемы взаимодействия со связанными управляющими компаниями. Новые правила регулятора могут создать проблемы примерно 30 фондам из 69 присутствующих на рынке, считают эксперты. Речь идет о малых и средних НПФ, которые работают с пенсионными программами небольших компаний. Такая политика направлена на очистку рынка от слабых игроков, что для клиентов НПФ означает большую защищенность добровольных взносов. 

Пенсионные резервы — это средства, сформированные за счет добровольных взносов компаний в рамках системы негосударственного пенсионного обеспечения. Часть небольших НПФ работают только с ними, поскольку для работы с пенсионными накоплениями граждан регулятор предъявляет повышенные требования. Однако теперь ЦБ решил сделать едиными правила работы со всеми пенсионными активами. Эти требования содержатся в указании регулятора 4060-У — планируется, что они вступят в силу с 1 января 2018 года.

В частности, в документе указано, что в договоре НПФ с клиентом должны быть отмечены объем средств, передаваемых в доверительное управление, а также порядок и сроки передачи имущества. Имеются в указании и новые требования к брокерам: если сделки совершаются через этого специалиста, то он должен вести обособленный учет денежных средств по каждому портфелю и т.п. Новые условия могут стать неожиданностью для НПФ, работающих только с пенсионными резервами, а также для их управляющих компаний. Таким фондам придется за три месяца усилить службу риск-менеджмента, изменить методологию оценки и мониторинга кредитных и рыночных рисков, а также рисков ликвидности. Кроме того, им также предстоит поменять систему своего взаимодействия с УК.

— Указание 4060-У предусматривает единые требования к системам риск-менеджмента фондов вне зависимости от того, занимаются они пенсионными накоплениями или пенсионными резервами. Тот же подход к требованиям, относящимся к договорам доверительного управления. Клиент может выбирать уровень рисков продукта, но качество оказываемых ему услуг, качество риск-менеджмента должно быть высоким во всех фондах, — пояснили «Известиям» в ЦБ идею нового нормативного акта.

Профессор департамента финансов ВШЭ Александр Абрамов в беседе с «Известиями» отметил, что о проблемах с резервами на рынке было известно давно. По ним практически не раскрывалась информация, и сведения о доходности их инвестирования были неизвестны. Даже профессиональные специалисты в пенсионной отрасли не решались оценивать эффективность инвестирования средств пенсионных резервов.

— Рано или поздно ЦБ должен был унифицировать работу с резервами и накоплениями, даже в накоплениях обнаруживались некоторые проблемы с составом и структурой активов, а в резервах они гораздо больше, — сказал он.

По мнению эксперта, часть фондов, которые не смогут привести свои активы в соответствие с новыми нормами, вынуждены будут уйти с рынка. Сегодня в России действуют 69 негосударственных фондов. Из них 30 работают только с резервами. Объем пенсионных накоплений под управлением НПФ составляет около 3,2 трлн рублей. Речь идет о малых и средних НПФ, которые работают с пенсионными программами небольших компаний. Все изменения в законодательстве, касавшиеся обязательного пенсионного страхования, такие фонды до сегодняшнего дня никак не затрагивали.

Александр Абрамов считает, что 30 фондов для работы с резервами объемом в 1 трлн рублей — это слишком много. По его словам, в странах с сопоставимым оборотом средств в управлении (Чили, Бразилия, Румыния) их объем рассредоточен по 12–15 фондам.

В самих фондах говорят, что успеют привести свои активы в соответствие новому указанию к назначенному сроку.

— Речь идет о повышении надежности и защите прав потребителей. Ясно, что работать станет тяжелее, но что сделаешь. Мы еще не занимались детально этим вопросом, но думаю, что успеем, — сказал президент НПФ «Уголь», который работает только с резервами, Виталий Алехин.

Советник НПФ «Империя» Александр Морозов также не видит никаких проблем для своего фонда, хотя об указании ЦБ ему неизвестно.

— Я ничего не знаю об этом акте, однако мы настолько осторожны в вопросах инвестирования резервов, что я не вижу проблем, — сказал он, отметив, что его фонд — единственный в России, которому удалось оспорить решение регулятора об отзыве лицензии в 2013 году. По его словам, фонд давно применяет к добровольным взносам работодателя или работников на будущую пенсию те же самые методы оценки рисков, какие применяются и к накоплениям.

В свою очередь, исполнительный директор НПФ «Сафмар» Евгений Якушев предположил, что в будущем на пенсионные резервы также распространят и систему гарантирования, которая на сегодняшний день касается только накоплений.

— Расширение системы гарантирования — это больше политический вопрос. Сейчас важно понять, будет ли распространено гарантирование на систему индивидуального пенсионного капитала. Если это произойдет, а новую систему назовут стандартизированной схемой негосударственного пенсионного обеспечения, то это создаст прецедент, а в будущем позволит обсуждать расширение гарантирования на все пенсионные схемы, — сказал он.

Ввести систему гарантирования пенсионных накоплений правительство решило еще в 2007 году. К идее вернулись в 2015-м, когда началась разработка соответствующего законопроекта. На тот момент из 120 НПФ, представленных на рынке, с пенсионными резервами работали 87 фондов. Перед регулятором встала задача расчистки сектора от слабых игроков. Теперь решить ее будет значительно легче: новые требования к НПФ покажут, сколько фондов смогут им соответствовать. А с распространением гарантий на корпоративные пенсии последние, вполне возможно, начнут расти.

Автор
Григорий Коган
Автор фотографии
poluostrov-news_com

Популярные материалы

22-09-2015
«Открытие» купит 7,4% акций одного из крупнейших российских золотодобывающих…
05-10-2016
Правдами-неправдами, при поддержке областных чиновников, дельцы от…
06-10-2016
Три претендента на два лота «ВымпелКом» (бренд «Билайн») проводит закрытый…
15-05-2017
Альфа-Банк принял предложение оргкомитета международного джазового фестиваля…
01-02-2016
Удивительная вещь - судебное право. Сколько хитроумных законов изобрело…

Выбор редакции

16-04-2018
Основной владелец группы компаний «Ренова» Виктор Вексельберг, попавший под…
06-04-2018
Михаил Прохоров продает 49% акций баскетбольного клуба Brooklyn Nets…
06-12-2017
У него есть все — у российского олигарха Романа Абрамовича. Предположительно 10…
16-11-2017
Олигарх консолидировал 2% акций главной компании республики и теперь, возможно…
14-11-2017
Олигархи и бывшие главы государств стекаются к Путину. Дело в том, что у него и…

Неординарные личности весь архив

20-04-2018
Возможность временной национализации пострадавших от американских санкций компаний предложена как один из вариантов их поддержки, сообщил пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков 19 апреля.…
20-04-2018
Апрель преподнес неприятный сюрприз инвесторам, привыкшим за последний год к относительной стабильности российского рынка. После объявления минфином США новых санкций в отношении 24 российских…
20-04-2018
Международный рынок заимствований замер в ожидании дальнейших решений Запада в отношении России и последствий санкций США, принятых в начале апреля. Участники конференции Cbonds в Лондоне обсудили…
20-04-2018
В Испании завершился процесс по делу об отмывании денег «русской мафии» — тамбовско-малышевской ОПГ. Следствие по этому делу продолжалось десять лет, еще два месяца шел суд на 18 обвиняемыми.…
20-04-2018
Как выяснил “Ъ”, проблемы с оборудованием для транспортной безопасности Крымского (Керченского) моста расширились. Теперь они касаются не только автоподходов, но и автомобильной части самого моста.…

Политическая аналитика весь архив

20-04-2018
Попавшие под санкции США миллиардеры просят помощи у правительства РФ. При этом активно покупают гражданство других стран. Не окажутся ли деньги в офшорах, а сами олигархи –за границей? Российский…
19-04-2018
Вместо $132 млн «Ренова» получила маржин колл Владелец группы «Ренова» и резидент кантона Цуг Виктор Вексельберг не получил инвестиционного дохода от своих швейцарских компаний Sulzer иOerlikon. …
19-04-2018
"ЛУКойл" досрочно ввел в эксплуатацию газоперерабатывающий комплекс Кандымской группы месторождений в Узбекистане. Строительство Кандымского газоперерабатывающего комплекса завершилось на 8 месяцев…
19-04-2018
Группа компаний "Обувь России", один из крупнейших российских обувных ритейлеров, в первом квартале 2018 года увеличила консолидированную выручку на 6,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого…
19-04-2018
Золотодобывающая компания Nordgold начала строительство золотоизвлекательной фабрики (ЗИФ) на руднике «Гросс», на которой будут выпускаться золотосодержащие слитки, сообщили в компании. Площадь…