1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
$14.4
Михельсон Леонид ВикторовичМихельсон Леонид Викторович
$13.3
Фридман Михаил МаратовичФридман Михаил МаратовичУсманов Алишер БурхановичУсманов Алишер БурхановичПотанин Владимир ОлеговичПотанин Владимир ОлеговичТимченко Геннадий НиколаевичТимченко Геннадий НиколаевичМордашов Алексей АлександровичМордашов Алексей АлександровичВексельберг Виктор ФеликсовичВексельберг Виктор ФеликсовичЛисин Владимир СергеевичЛисин Владимир СергеевичАлекперов Вагит ЮсуфовичАлекперов Вагит ЮсуфовичХан Герман БорисовичХан Герман БорисовичРыболовлев Дмитрий ЕвгеньевичРыболовлев Дмитрий ЕвгеньевичПрохоров Михаил ДмитриевичПрохоров Михаил ДмитриевичАбрамович Роман АркадьевичАбрамович Роман АркадьевичАвен Петр ОлеговичАвен Петр ОлеговичМахмудов Искандар КахрамоновичМахмудов Искандар КахрамоновичРашников Виктор ФилипповичРашников Виктор ФилипповичАбрамов Алексанр ГригорьевичАбрамов Алексанр ГригорьевичНесис Александр НатановичНесис Александр НатановичКантор Вячеслав ВладимироваичКантор Вячеслав ВладимироваичГуцериев Михаил СафарбековичГуцериев Михаил Сафарбекович

«Мегафон» разместится с дисконтом

Банки — организаторы IPO «Мегафона» оценили бизнес оператора в $12-16 млрд. Размещение будет успешным, если организаторы предложат купить акции компании с дисконтом 10-20% к стоимости бумаг ее основного конкурента — МТС, считают эксперты
  • Star
  • Star
  • Star
  • Star
  • Star

Вчера «Мегафон» официально объявил на сайте Лондонской фондовой биржи (LSE) о планах размещения своих обыкновенных акций и глобальных депозитарных расписок (GDR) на бирже при благоприятных рыночных условиях. IPO планируется провести до конца 2012 г. на LSE и российской бирже (недавно «Мегафон» получил разрешение от Московской биржи). На биржу будут выставлены части пакетов, принадлежащих Sonera Holding B.V. («дочка» шведско-финской TeliaSonera, владеющей 35,6% «Мегафона») и «дочке» самого «Мегафона» — кипрской Megafon Investments Ltd. (у нее 14,4%). Ранее «Мегафон» сообщал, что TeliaSonera может продать на бирже до 10,6%, а Megafon Investments — до 9,4%. Глобальными координаторами сделки назначены Morgan Stanley и «Сбербанк КИБ», а андеррайтерами — также Citi, Credit Suisse и «ВТБ капитал». «ВТБ капитал» оценил бизнес «Мегафона» в $12,6-15,1 млрд, рассказали «Ведомостям» два портфельных управляющих, ознакомившихся с презентацией инвестбанка. Усредненная оценка «Мегафона» аналитиками банков-организаторов составляет $12-14 млрд, сообщил «Интерфакс» со ссылкой на источник в финансовых кругах. В частности, оценка Credit Suisse — $12-16 млрд. По данным агентства, диапазон стоимости компании для размещения акций будет установлен примерно на 20% ниже уровня предварительных оценок аналитиков. Ценовой коридор может составить $10-11 млрд. Представители «Мегафона» и «ВТБ капитала» отказались от комментариев. Впервые о возможности IPO «Мегафон» сообщил еще в апреле 2012 г., после того как Altimo (управляет телекомактивами «Альфа-групп») продала 25,1% оператора его дочерней Megafon Investments (14,4% за $2,16 млрд) и «АФ телеком холдингу» Алишера Усманова (10,7% за $1,61 млрд). Сделка с Altimo состоялась исходя из оценки 100% «Мегафона» в $20 млрд, но по условиям той же самой сделки оператору пришлось потратить $7,31 млрд — выкупить часть пакета Altimo и выплатить акционерам $5,15 млрд дивидендов. Для этого «Мегафон» занял средства в банках, в результате II квартал 2012 г. он завершил со 156 млрд руб. чистого долга (прежде этот показатель был отрицательным). Ранее аналитики, опрошенные «Ведомостями», предлагали оценивать «Мегафон» по тому же мультипликатору, что и МТС, — по версии Александра Казбеги из «Ренессанс капитала», это 4,6 прогнозного показателя EBITDA за 2012 г., что составляет 329,5-334,1 млрд руб. ($10,6-10,7 млрд) за вычетом долга (около 170 млрд руб.). А руководитель управления аналитических исследований «Уралсиба» Константин Чернышов считает справедливой ценой «Мегафона» $13 млрд (после вычета долга). По его мнению, спрос на бумаги «Мегафона» будет высоким, если организаторы IPO назначат разумную цену — хотя бы на 10-15% ниже справедливой цены. По мнению инвесторов, справедливая оценка предполагает дисконт в 10-20% к стоимости бумаг МТС, говорит аналитик «Открытие капитала» Александр Венгранович. То есть они ожидают оценки компании примерно в $11-12 млрд. Многие инвесторы уже продали акции МТС, освободив место для бумаг «Мегафона», знает Венгранович. За месяц бумаги МТС подешевели на 15% до $17 за акцию. Гендиректор «Мегафона» Иван Таврин считает, что сейчас «хороший момент для IPO, которое создаст новую ступень в развитии «Мегафона» (цитата по сообщению компании). Таврин напоминает, что в последние годы оператор быстро рос и наращивал долю рынка в России, в том числе благодаря «исторически высокому объему капвложений», и сейчас является крупнейшим сотовым оператором России по выручке от мобильной передачи данных. «Стратегия компании сфокусирована на дальнейшем росте, генерировании денежного потока и возврате средств акционерам», что, надеется Таврин, должно заинтересовать инвесторов. «Мегафон» называет себя «чисто российским игроком», указывая, что Россия — крупнейший рынок мобильной связи в Европе с объемом 769 млрд руб. и с более чем 227 млн активных sim-карт (данные 2011 г.). Вкладываясь в Vimpelcom, инвесторы покупают не только российский, но и итальянский, алжирский, украинский рынки, говорил ранее Чернышов из «Уралсиба»; МТС же помимо России работает в ряде стран СНГ, а в перспективе, не исключено, может приобрести еще индийский бизнес своего акционера АФК «Система».

Автор
Анастасия Голицына Антон Трифонов

Популярные материалы

22-09-2016
Неожиданностью для банковского сообщества обернулось решение Генпрокуратуры…
21-08-2017
В уголовных делах высокопоставленных чиновников замечен «след Чубайса» На…
17-08-2017
Информацию агентства «Руспрес» подтверждают Фридман и Авен Сегодня банк «…
30-05-2017
Михаил Фридман, Петр Авен и Герман Хан подали в суд на издание BuzzFeed.…
17-08-2017
Швейцарская технологическая компания Sulzer, контролируемая «Реновой» Виктора…

Выбор редакции

14-08-2017
Несмотря на поручение президента и табличку на въезде «Полигон закрыт»,…
11-08-2017
ПАО «НОВАТЭК» – динамично развивающаяся компания, на долю которой в 2016 году…
24-07-2017
Деловой мир Москвы следит за странным процессом: государственный нефтяной…
18-07-2017
Менее чем через год в России состоятся президентские выборы. Это накаляет…
11-07-2017
Окружение президента США официально признало кулуарные переговоры с российской…

Неординарные личности весь архив

21-08-2017
В уголовных делах высокопоставленных чиновников замечен «след Чубайса» На прошлой неделе в Замоскворецком суде начался процесс по делу бывшего министра экономического развития Алексея Улюкаева.…
21-08-2017
20 августа в Иркутск прилетел Дмитрий Медведев. Согласно протоколу губернатор Сергей Левченко хотел его поприветствовать. Но к премьер-министру допущен не был. Пора готовиться к отставке? Как стало…
21-08-2017
Ижевская строительная компания "Айсберг" подала в Арбитражный суд Удмуртии три иска о взыскании 93 млн рублей с концерна "Калашников", следует из материалов картотеки арбитражных дел. В документах…
21-08-2017
Илья Кокарев, бывший зампредправления банка БФА (в мае банк был присоединен к «Уралсибу»), назначен вице-президентом банка «Россия». «На новой позиции Илья Кокарев сосредоточится на вопросах…
21-08-2017
В холдинг «Цитадель», работающий в сфере информационной безопасности, пришел Борис Мирошников, в прошлом глава управления «К» МВД, получивший известность из-за дела Евгения Чичваркина, и может прийти…

Политическая аналитика весь архив

21-08-2017
Следователи задержали за взятку замдиректора Ленпроектреставрации. Возможно, вскоре силовики могут «зайти» в кабинет министра Мединского. Что найдут силовики на чиновников из Микульта? Пока Владимир…
21-08-2017
Участник коррупционных схем Россельхозбанка задолжал тренеру президента В офисе компании «Настюша» прошли обыски. Акционер Игорь Пинкевичарестован Тверским районным судом Москвы за махинации с…
21-08-2017
Новое руководство телеканала РБК ввело для журналистов «стоп-листы» экспертов, которые не могут давать комментарии, а также обязало журналистов показывать перед отправкой все запросы на комментарии в…
21-08-2017
Сегодня хоккейный клуб СКА начнет новый сезон в Континентальной хоккейной лиге матчем в Ледовом дворце против ЦСКА, своего главного конкурента по Западной конференции. На презентации команды,…
20-08-2017
Этим летом Михаил Прохоров неожиданно появился на телеканале CBS в передаче The Late Show известного американского шоумена Стивена Кольбера. «В 1995 г. друг [нынешнего президента России Владимира]…