1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
$14.4
Михельсон Леонид ВикторовичМихельсон Леонид Викторович
$13.3
Фридман Михаил МаратовичФридман Михаил МаратовичУсманов Алишер БурхановичУсманов Алишер БурхановичПотанин Владимир ОлеговичПотанин Владимир ОлеговичТимченко Геннадий НиколаевичТимченко Геннадий НиколаевичМордашов Алексей АлександровичМордашов Алексей АлександровичВексельберг Виктор ФеликсовичВексельберг Виктор ФеликсовичЛисин Владимир СергеевичЛисин Владимир СергеевичАлекперов Вагит ЮсуфовичАлекперов Вагит ЮсуфовичХан Герман БорисовичХан Герман БорисовичРыболовлев Дмитрий ЕвгеньевичРыболовлев Дмитрий ЕвгеньевичПрохоров Михаил ДмитриевичПрохоров Михаил ДмитриевичАбрамович Роман АркадьевичАбрамович Роман АркадьевичАвен Петр ОлеговичАвен Петр ОлеговичМахмудов Искандар КахрамоновичМахмудов Искандар КахрамоновичРашников Виктор ФилипповичРашников Виктор ФилипповичАбрамов Алексанр ГригорьевичАбрамов Алексанр ГригорьевичНесис Александр НатановичНесис Александр НатановичКантор Вячеслав ВладимироваичКантор Вячеслав ВладимироваичГуцериев Михаил СафарбековичГуцериев Михаил Сафарбекович

«Мегафон» разместится с дисконтом

Банки — организаторы IPO «Мегафона» оценили бизнес оператора в $12-16 млрд. Размещение будет успешным, если организаторы предложат купить акции компании с дисконтом 10-20% к стоимости бумаг ее основного конкурента — МТС, считают эксперты
  • Star
  • Star
  • Star
  • Star
  • Star

Вчера «Мегафон» официально объявил на сайте Лондонской фондовой биржи (LSE) о планах размещения своих обыкновенных акций и глобальных депозитарных расписок (GDR) на бирже при благоприятных рыночных условиях. IPO планируется провести до конца 2012 г. на LSE и российской бирже (недавно «Мегафон» получил разрешение от Московской биржи). На биржу будут выставлены части пакетов, принадлежащих Sonera Holding B.V. («дочка» шведско-финской TeliaSonera, владеющей 35,6% «Мегафона») и «дочке» самого «Мегафона» — кипрской Megafon Investments Ltd. (у нее 14,4%). Ранее «Мегафон» сообщал, что TeliaSonera может продать на бирже до 10,6%, а Megafon Investments — до 9,4%. Глобальными координаторами сделки назначены Morgan Stanley и «Сбербанк КИБ», а андеррайтерами — также Citi, Credit Suisse и «ВТБ капитал». «ВТБ капитал» оценил бизнес «Мегафона» в $12,6-15,1 млрд, рассказали «Ведомостям» два портфельных управляющих, ознакомившихся с презентацией инвестбанка. Усредненная оценка «Мегафона» аналитиками банков-организаторов составляет $12-14 млрд, сообщил «Интерфакс» со ссылкой на источник в финансовых кругах. В частности, оценка Credit Suisse — $12-16 млрд. По данным агентства, диапазон стоимости компании для размещения акций будет установлен примерно на 20% ниже уровня предварительных оценок аналитиков. Ценовой коридор может составить $10-11 млрд. Представители «Мегафона» и «ВТБ капитала» отказались от комментариев. Впервые о возможности IPO «Мегафон» сообщил еще в апреле 2012 г., после того как Altimo (управляет телекомактивами «Альфа-групп») продала 25,1% оператора его дочерней Megafon Investments (14,4% за $2,16 млрд) и «АФ телеком холдингу» Алишера Усманова (10,7% за $1,61 млрд). Сделка с Altimo состоялась исходя из оценки 100% «Мегафона» в $20 млрд, но по условиям той же самой сделки оператору пришлось потратить $7,31 млрд — выкупить часть пакета Altimo и выплатить акционерам $5,15 млрд дивидендов. Для этого «Мегафон» занял средства в банках, в результате II квартал 2012 г. он завершил со 156 млрд руб. чистого долга (прежде этот показатель был отрицательным). Ранее аналитики, опрошенные «Ведомостями», предлагали оценивать «Мегафон» по тому же мультипликатору, что и МТС, — по версии Александра Казбеги из «Ренессанс капитала», это 4,6 прогнозного показателя EBITDA за 2012 г., что составляет 329,5-334,1 млрд руб. ($10,6-10,7 млрд) за вычетом долга (около 170 млрд руб.). А руководитель управления аналитических исследований «Уралсиба» Константин Чернышов считает справедливой ценой «Мегафона» $13 млрд (после вычета долга). По его мнению, спрос на бумаги «Мегафона» будет высоким, если организаторы IPO назначат разумную цену — хотя бы на 10-15% ниже справедливой цены. По мнению инвесторов, справедливая оценка предполагает дисконт в 10-20% к стоимости бумаг МТС, говорит аналитик «Открытие капитала» Александр Венгранович. То есть они ожидают оценки компании примерно в $11-12 млрд. Многие инвесторы уже продали акции МТС, освободив место для бумаг «Мегафона», знает Венгранович. За месяц бумаги МТС подешевели на 15% до $17 за акцию. Гендиректор «Мегафона» Иван Таврин считает, что сейчас «хороший момент для IPO, которое создаст новую ступень в развитии «Мегафона» (цитата по сообщению компании). Таврин напоминает, что в последние годы оператор быстро рос и наращивал долю рынка в России, в том числе благодаря «исторически высокому объему капвложений», и сейчас является крупнейшим сотовым оператором России по выручке от мобильной передачи данных. «Стратегия компании сфокусирована на дальнейшем росте, генерировании денежного потока и возврате средств акционерам», что, надеется Таврин, должно заинтересовать инвесторов. «Мегафон» называет себя «чисто российским игроком», указывая, что Россия — крупнейший рынок мобильной связи в Европе с объемом 769 млрд руб. и с более чем 227 млн активных sim-карт (данные 2011 г.). Вкладываясь в Vimpelcom, инвесторы покупают не только российский, но и итальянский, алжирский, украинский рынки, говорил ранее Чернышов из «Уралсиба»; МТС же помимо России работает в ряде стран СНГ, а в перспективе, не исключено, может приобрести еще индийский бизнес своего акционера АФК «Система».

Автор
Анастасия Голицына Антон Трифонов

Популярные материалы

13-06-2000
Солнцевская группировка - одна из наиболее крупных и влиятельных…
14-04-2014
Российский олигарх с восточными корнями Сулейман Керимов известный любитель…
16-05-2016
Структура «Евросибэнерго» Олега Дерипаски - ООО «Тельмамская ГЭС» - подписала…
01-12-2017
Как министр по делам "открытого правительства" выполняет должностные…
19-06-2018
Единственный проект «Лукойла» в Арктике обернулся неудачей — впрочем, компания…

Выбор редакции

18-06-2018
Госкорпорация «Газпром» из национального достояния и выгодного источника для…
16-04-2018
Основной владелец группы компаний «Ренова» Виктор Вексельберг, попавший под…
06-04-2018
Михаил Прохоров продает 49% акций баскетбольного клуба Brooklyn Nets…
06-12-2017
У него есть все — у российского олигарха Романа Абрамовича. Предположительно 10…
16-11-2017
Олигарх консолидировал 2% акций главной компании республики и теперь, возможно…

Неординарные личности весь архив

20-06-2018
Большинство российских компаний сообщают о том, что санкции не оказали никакого влияния на их деятельность. Они также отмечают улучшение бизнес-климата в последние месяцы. Об этом говорится в докладе…
20-06-2018
Санкции США в отношении «Русала» ведут к подрыву системы Всемирной торговой организации и дестабилизируют мировой рынок металлов, считает заместитель главы российского МИДа Александр Грушко. Об этом…
20-06-2018
Золотодобывающий альянс Petropavlovsk вновь охвачен корпоративным конфликтом. CABS Platform и Slevin, вместе владеющие 9,1% компании, предложили сменить совет директоров и вернуть в него одного из…
20-06-2018
Чиновники Бурятии хотят реанимировать скандальный проект добычи апатитов в Ошурково Десять лет назад аналогичная попытка разработки месторождения провалилась под давлением общественности.  О том, что…
19-06-2018
Единственный проект «Лукойла» в Арктике обернулся неудачей — впрочем, компания в любом случае намерена наращивать добычу. Ее президент Вагит Алекперов полагает, что при текущих ценах на нефть можно…

Политическая аналитика весь архив

20-06-2018
– Какие впечатления от матча и не слишком ли много восторгов? – У нас от любви до ненависти и наоборот один шаг. Передчемпионатом мира были крайне пессимистичные настроения, на мой взгляд,…
20-06-2018
Борьба на трансферном рынке за полузащитника сборной России Александра Головина усиливается. Основным претендентом на хавбека ЦСКА считается туринский "Ювентус", однако итальянские СМИ утверждают,…
20-06-2018
Вера Евтушенкова, невестка основателя АФК «Система», занимается одним из бывших строительных проектов корпорации. Недавно ее муж Феликс Евтушенков получил в подарок акции «Системы» почти на $40 млн…
20-06-2018
Бывший топ-менеджер компании «Стройгазмонтаж» и партнер миллиардера Аркадия Ротенберга строит для себя загородную резиденцию на Рублевском шоссе. При этом по документам на этом участке возводят…
19-06-2018
Вместо Олега Сафонова, у которого обнаружилась элитная недвижимость за рубежом, ведомство может возглавить нынешний директор "Артека" Алексей Каспржак, при котором знаменитый лагерь регулярно…