1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
$14.4
Михельсон Леонид ВикторовичМихельсон Леонид Викторович
$13.3
Фридман Михаил МаратовичФридман Михаил МаратовичУсманов Алишер БурхановичУсманов Алишер БурхановичПотанин Владимир ОлеговичПотанин Владимир ОлеговичТимченко Геннадий НиколаевичТимченко Геннадий НиколаевичМордашов Алексей АлександровичМордашов Алексей АлександровичВексельберг Виктор ФеликсовичВексельберг Виктор ФеликсовичЛисин Владимир СергеевичЛисин Владимир СергеевичАлекперов Вагит ЮсуфовичАлекперов Вагит ЮсуфовичХан Герман БорисовичХан Герман БорисовичРыболовлев Дмитрий ЕвгеньевичРыболовлев Дмитрий ЕвгеньевичПрохоров Михаил ДмитриевичПрохоров Михаил ДмитриевичАбрамович Роман АркадьевичАбрамович Роман АркадьевичАвен Петр ОлеговичАвен Петр ОлеговичМахмудов Искандар КахрамоновичМахмудов Искандар КахрамоновичРашников Виктор ФилипповичРашников Виктор ФилипповичАбрамов Алексанр ГригорьевичАбрамов Алексанр ГригорьевичНесис Александр НатановичНесис Александр НатановичКантор Вячеслав ВладимироваичКантор Вячеслав ВладимироваичГуцериев Михаил СафарбековичГуцериев Михаил Сафарбекович

«МегаФон» раскрыл инвесторам все тайны и риски своего бизнеса

Вчера «МегаФон» открыл книгу заявок для российских и международных инвесторов.
  • Star
  • Star
  • Star
  • Star
  • Star

Они смогут купить акции оператора дешевле, чем предполагалось в ходе премаркетинга, — компанию оценили в 11—14 млрд долл. В проспекте, подготовленном организаторами IPO, раскрываются ранее неизвестный акционер оператора, залоги контролирующего собственника Алишера Усманова и структура сделки с «Евросетью». Оценка и дивиденды «МегаФон» установил ценовой диапазон для акции или депозитарной расписки на уровне 20—25 долл. за бумагу — об этом говорится в открытых материалах оператора об IPO. Рыночная стоимость компании оценили в 11,2—14 млрд долл., во время премаркетинга банки-организаторы были щедрее в оценках, называлась максимальная капитализация в 16 млрд долл. Пока компания готова предложить акции на 1,69 млрд долл. Вчера была открыта книга заявок, инвесторы могут подавать заявки до 27 ноября. Будущим акционерам, как и писала ранее РБК daily, оператор обещает ежегодно направлять на дивиденды до 50% чистой прибыли или 70% свободных денежных средств. Акционеры и право голоса В проспекте размещения (имеется в распоряжении РБК daily) подробно отражены детали и ожидания от последних сделок, право голоса акционеров и информация о заложенных акциях г-на Усманова. «Телекоминвест», принадлежащий г-ну Усманову, отдал в залог TeliaSonera 6,53% акций «МегаФона» в рамках сделки по выходу шведского акционера из капитала «Телекоминвеста», через который он владел 8,2% в «Мега¬Фоне». Еще 33,8% структура отдала в залог Сбербанку за кредитную линию, открытую до 2018 года. Эти обязательства создают риск того, что г-н Усманов потеряет контроль над оператором, говорится в проспекте. Также в документе упоминается ранее неизвестный акционер структуры, контролирующей «МегаФон», — Альберт Авдолян. Он владеет 50% фонда Telconet, которому, в свою очередь, принадлежит 13,5% холдинга Garsdale, владеющего контрольным пакетом «МегаФона». В рамках программы поощрения топ-менеджмента миноритарием оператора стал генеральный директор оператора Иван Таврин — он воспользовался возможностью купить опцион на 1,25% компании. До 2017 года он имеет право приобрести еще 3,75% «МегаФона» при достижении определенных показателей работы. Отдельно инвесторов предупреждают, что не все акционеры аффилированных компаний напрямую распоряжаются своими голосами. Давние партнеры г-на Усманова — Владимир Скоч и Фархад Мошири — не получат право голоса и влияния на управление в USM Telecom Holdings (косвенно будет владеть Garsdale) и в самом «МегаФоне», их голосами распоряжается лично г-н Усманов. Г-н Скоч владеет 30% USM, г-ну Мошири принадлежит 10% холдинга. После IPO изменится совет директоров, предупреждает оператор, — в него войдут три представителя AF Telecom, два от TeliaSonera и два независимых директора. Конкуренты и «Евросеть» В качестве конкурентного преимущества в проспекте много раз обращают внимание на перспективы развития LTE за счет развития виртуального оператора на сетях «Скартела». Впервые оператор называет сроки сотрудничества: «В феврале 2012 года мы заключили неэксклюзивный контракт об MVNO на десять лет c Yota на использование ее сети LTE». Приоткрыта завеса тайны и над условиями сделки по покупке 50% «Евросети». «МегаФон» заключит с ритейлером договор о переходе на модель revenue sharing (продавец получает часть доходов от активного абонента). Так оператор надеется сократить расходы на привлечение новых абонентов. Фиксированное вознаграждение за подключенного абонента от «МегаФона» сегодня получают только «Евросеть» и «Почта России», сообщается в проспекте. По требованию английского финансового регулятора «МегаФону» пришлось прописать схему приобретения половины «Евросети». Покупателем доли в 50% в Euroset Holding у Александра Мамута выступит офшор Lefbord. Ориентировочная сумма сделки — 1,07 млрд долл., вся компания оценена в 2,14 млрд долл. с учетом долга в 160 млн долл. «МегаФон» заключит со своим акционером — холдингом Garsdale — опционное соглашение, по которому по истечении одного года он обязуется приобрести, а Garsdale продать 50% Lefbord. Эта финансовая операция «МегаФона» оценена в 535 млн долл. Александр Мамут может получать дополнительный платеж — максимум 110 млн долл. при достижении «Евросетью» определенных показателей. В потенциальных рисках организаторы IPO достаточно полно прописали истории, когда акционеры «МегаФона» и аффилированные с ним лица подозревались в нарушении закона. Например, будущим акционерам сообщили, что Алишер Усманов провел шесть лет в тюрьме в Узбекистане в 1980-е за мошенничество и хищение (позже он был реабилитирован, обвинение снято). Не обошли стороной в проспекте и фигуру датского юриста Джеффри Гальмонда, фонд которого IPOC претендовал на 19% «МегаФона». СМИ связывали его имя с прежним министром связи Леонидом Рейманом.

Автор
Анастасия Фомичева, Виталий Петлевой

Популярные материалы

01-08-2012
"«Исполнительный директор нефтяной компании ТНК-BP Герман Хан приобрел…
15-12-2017
Об этом со ссылкой на письмо Алюминиевой ассоциации России (ключевой член — «…
10-11-2016
Экс-руководитель созданной эмигрировавшим из России и получившим гражданство…
02-02-2017
Совет директоров "Северстали" рекомендовал акционерам утвердить дивиденды по…
15-12-2017
Врио губернатора Александр Усс провел встречу с тремя российскими олигархами –…

Выбор редакции

06-12-2017
У него есть все — у российского олигарха Романа Абрамовича. Предположительно 10…
16-11-2017
Олигарх консолидировал 2% акций главной компании республики и теперь, возможно…
14-11-2017
Олигархи и бывшие главы государств стекаются к Путину. Дело в том, что у него и…
09-11-2017
Российские компании приспособились к новой реальности и научились привлекать…
08-11-2017
Скандальный раздел имущества бывших супругов Потаниных оставил ряд вопросов у…

Неординарные личности весь архив

13-12-2017
Как и предполагал “Ъ”, АФК «Система» отказалась от вторичного размещения акций «Детского мира». Объявленное ранее предложение по продаже акций не может быть завершено, сообщает корпорация. Это…
13-12-2017
До конца года должна наконец решиться судьба компании Eurasia Drilling Company (EDC), на доли в которой претендуют консорциум Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ) с партнерами из ОАЭ и Китая, а…
13-12-2017
В Москве на территории постоянного представительства Красноярского края при правительстве Российской Федерации состоялось подписание меморандума о взаимодействии при реализации крупных инвестиционных…
12-12-2017
Бывшие акционеры «Открытия» и «Траста» задолжали этим банкам почти $3 млрд. Прежний владелец организаций — «Открытие Холдинг» — получил в них значительные кредиты, а потом договорился о…
08-12-2017
Как известно, 1 февраля 2018 года США должны опубликовать новый «чёрный список», в котором окажутся те, кого американское правительство сочтёт приближёнными к российской власти. Как выяснил The Bell…

Политическая аналитика весь архив

15-12-2017
Врио губернатора Александр Усс провел встречу с тремя российскими олигархами – Олегом Дерипаской, Владимиром Потаниным и Андреем Мельниченко. По итогам был подписан меморандум, согласно которому они…
15-12-2017
Как стало известно корреспонденту The Moscow Post, ВЭБ принял решение об участии в двух проектах олигарха Олега Дерипаски. 18.5 млрд руб. будет выделено на достройку Тайшетского алюминиевого завода (…
15-12-2017
В издательстве Corpus вышла книга Петра Авена «Время Березовского». Это серия подробнейших интервью, которые Авен взял у людей, близко знавших одного из главных героев 1990-х — олигарха Бориса…
13-12-2017
На доходы акционеров направили четверть чистой прибыли «Магнитогорский металлургический комбинат» (ММК, основной бенефициар – Виктор Рашников) выплатит дивиденды по итогам 9 месяцев 2017 года.…
13-12-2017
"Лукойл" подписал контракты на проведение сейсморазведочных работ с иракской государственной нефтяной геологоразведочной компанией (Oil Exploration Company), говорится в сообщении российской компании…