1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
$14.4
Михельсон Леонид ВикторовичМихельсон Леонид Викторович
$13.3
Фридман Михаил МаратовичФридман Михаил МаратовичУсманов Алишер БурхановичУсманов Алишер БурхановичПотанин Владимир ОлеговичПотанин Владимир ОлеговичТимченко Геннадий НиколаевичТимченко Геннадий НиколаевичМордашов Алексей АлександровичМордашов Алексей АлександровичВексельберг Виктор ФеликсовичВексельберг Виктор ФеликсовичЛисин Владимир СергеевичЛисин Владимир СергеевичАлекперов Вагит ЮсуфовичАлекперов Вагит ЮсуфовичХан Герман БорисовичХан Герман БорисовичРыболовлев Дмитрий ЕвгеньевичРыболовлев Дмитрий ЕвгеньевичПрохоров Михаил ДмитриевичПрохоров Михаил ДмитриевичАбрамович Роман АркадьевичАбрамович Роман АркадьевичАвен Петр ОлеговичАвен Петр ОлеговичМахмудов Искандар КахрамоновичМахмудов Искандар КахрамоновичРашников Виктор ФилипповичРашников Виктор ФилипповичАбрамов Алексанр ГригорьевичАбрамов Алексанр ГригорьевичНесис Александр НатановичНесис Александр НатановичКантор Вячеслав ВладимироваичКантор Вячеслав ВладимироваичГуцериев Михаил СафарбековичГуцериев Михаил Сафарбекович

«Альфа» давит на ГАЗ

Один из ведущих российских банков, Альфа-банк, не готов предоставить автоконцерну ГАЗ отсрочку по выплатам на несколько лет.
Версия для печатиPDF-версия

Без договоренностей с «Альфой» трем дочерним предприятиям группы грозит банкротство. Не спасут «дочек» ГАЗа и государственные гарантии, которые государство решило предоставить группе. Альфа-банк (в отличие от других банков-кредиторов) не готов подписаться под предложенными условиями реструктуризации многомиллиардного долга.
Общий долг Группы ГАЗ перед банками — 40 млрд рублей плюс еще около 5 млрд рублей долга держателям облигаций. Почти на половину этой суммы (20 млрд рублей) государство пообещало выдать группе государственные гарантии. Решение об этом было принято 7 июля правительственной комиссией по обеспечению устойчивого развития российской экономики, возглавляемой первым вице-премьером Игорем Шуваловым. Со второй половиной долга группе ГАЗ придется разбираться самостоятельно. Представители должника и банков-кредиторов, в числе которых ВТБ, Сбербанк, Газпромбанк и др., обсудили условия реструктуризации долга и договорились. Почти.
Кредитные каникулы
Одобренная правительством РФ схема спасения одного из крупнейших российских автопроизводителей сводится к продлению кредитов на 5 лет и отсрочке их погашения. На первые полгода ГАЗ освобождается от любых выплат, в том числе от уплаты процентов, а потом еще два года может только выплачивать проценты, не погашая при этом основного долга.
До конца 2009 года ставка составит 17% (она будет начисляться, но пока не выплачиваться). Затем проценты по кредитам будут высчитываться более сложным путем: ставка рефинансирования ЦБ (с 13 июля 2009 года — 11%) плюс 4%. Впоследствии банки смогут аргументированно требовать изменения процентов.
Предоставленная государством финансовая помощь должна стать обеспечением по половине реструктурированного долга, остальные гарантии предоставит автоконцерн. В качестве дополнительного обеспечения кредиторы получат около 15% казначейских акций ГАЗа. Также концерн обязался на время реструктуризации не платить премий и бонусов менеджерам. По словам Валерия Лукина, гендиректора «Русских машин» (владеют более 60% акций Группы ГАЗ), это уникальная для России сделка, поскольку российское законодательство такие соглашения не предусматривает.
Однако с условиями реструктуризации согласны не все кредиторы. Альфа-банк отказался подписывать уже готовое соглашение и заявил, что намерен добиваться погашения займов группы. В случае отказа банк намерен требовать банкротства должника. Серьезность своих намерений Альфа-банк подтвердил судебными исками…
Судебные баталии
С конца мая 2009 года Альфа-банк выиграл четыре иска у дочерних структур Группы ГАЗ: 8 июля Арбитражный суд Москвы постановил, что ООО «Автозавод ГАЗ» и ООО «Торгово-закупочная компания «ГАЗ» должны выплатить ОАО «Альфа-банк» 44,7 млн рублей. Еще около 470 млн банку, по решению суда от 27 мая и 3 июня 2009 года, должен выплатить ОАО «Автодизель» — одна из основных «дочек» Группы ГАЗ.
Решение суда вступило в законную силу после того, как Альфа-банк выиграл иск в апелляционной инстанции, и 27 июня банк подал в Арбитражный суд Ярославской области иск о признании ОАО «Автодизель» банкротом.
Суд пока «оставил дело без движения» и запросил дополнительную информацию. Как только она будет представлена, иск будет рассмотрен по существу.
После решения Арбитражного суда от 8 июля о взыскании долга с «Автозавода ГАЗ» Альфа-банк фактически может начать процедуру банкротства и против этой компании, контролирующей производство легковых автомобилей.
«Альфа» пока этого не делает в надежде, что «Автозавод ГАЗ» погасит долг. Однако, по словам начальника юридического департамента банка Михаила Гришина, если этого не случится, «Альфа» не исключает банкротства и этого предприятия группы. Напомним, сейчас в залоге у банков находятся оборудование, здания, продукция и имущественные права, среди которых и контрольный пакет акций ОАО «ГАЗ».
Неудивительно, что действия Альфа-банка вызвали у ГАЗа раздражение. «Позиция Альфа-банка вызывает недоумение, ведь государством проделана огромная работа по выработке схемы реструктуризации долгов ГАЗа», — заявил прессе Валерий Лукин.
Ловушка для вкладчиков
У Альфа-банка есть серьезные причины быть несговорчивым. ГАЗ существенно сократил производство автомобилей, и выручки от продаж просто не хватит для обслуживания имеющегося долга. А более эффективную бизнес-модель завод кредиторам не предложил.
Кроме того, ГАЗ настаивает на серьезной отсрочке по выплате кредитов, что подвергает риску клиентов Альфа-банка. Те деньги, которые банк предоставил ГАЗу, в свою очередь, были взяты взаймы, в том числе и у частных вкладчиков. У Альфа-банка их 3 млн, и он никогда не нарушал своих обязательств перед клиентами: даже во время кризиса 1998 года любой мог забрать свой вклад без ограничений, тогда как многие банки закрывали двери перед вкладчиками.
Нарушать эту традицию банк не собирается и поэтому требует, чтобы и ему должники возвращали деньги своевременно, чтобы клиентам банка не пришлось оплачивать из своего кармана спасение отечественного автопрома.
«Мы были бы абсолютно точно готовы реструктурировать долг, если бы государство полностью взяло на себя ответственность за завод, но у нас есть серьезные опасения, что предприятие не выполнит своих обязательств и после реструктуризации, поскольку то, что с ним произошло и происходит, заставляет говорить о его неэффективном управлении, — говорит Заали Цанава, директор по взысканию корпоративной просроченной задолженности. — Согласитесь, несправедливо взваливать дополнительное бремя на плечи наших добросовестных кредиторов и вкладчиков из-за неспособности других платить. В связи с этим мы, с одной стороны, открыты для договоренностей, но более реалистичных и по «Базелу» в целом, а с другой — готовы отстаивать интересы банка и его вкладчиков всеми доступными средствами и возможностями, и может случиться так, что одним из них окажется процедура банкротства. В любом случае время для достижения договоренностей нами четко определено и уже течет».
Участники финансового рынка сходятся в том, что ГАЗу все-таки лучше заплатить Альфа-банку. 44,73 млн рублей для группы — небольшая сумма, тем более что с июля концерн избавился от операционных убытков. Усугубление конфликта действительно может привести к банкротству двух основных дочерних структур группы — «Автодизеля» и «Автозавода ГАЗ».
Правительство, по утверждению пресс-секретаря премьера Дмитрия Пескова, не будет вмешиваться в ход реструктуризации долгов Группы ГАЗ. Предприятию одобрена беспрецедентная сумма госгарантий, заметил он, «но это все, что мы можем предложить, договариваться с кредиторами компания должна сама».
КСТАТИ
Группа ГАЗ в ее нынешнем виде появилась на рынке в 2005 году в результате реструктуризации производственных активов ОАО «РусПромАвто». Основной акционер — машиностроительный холдинг «Русские машины» Олега Дерипаски, которому принадлежит 61% акций группы. Основной актив группы — Горьковский автозавод.
После начала финансового кризиса положение ГАЗа серьезно ухудшилось. Так, по данным отчетности по РСБУ за 2008 год, выручка компании составила 231,3 млрд рублей, при этом чистый убыток достиг 3,35 млрд рублей.
По данным Ассоциации европейского бизнеса, в январе—июне 2009 года реализация продукции Группы ГАЗ упала на 60% и составила 27 899 автомобилей, при этом в апреле и мае ежемесячные продажи не превышали 5 тыс. машин. Львиная доля продаж (более 85%) пришлась на легкие коммерческие грузовики (19 392 единицы) и всего около 15% — на легковые автомобили (3445 штук).
На фоне падения спроса сокращается и производство. Так, по данным «АСМ-Холдинга», за первые пять месяцев 2009 года Горьковский автозавод выпустил всего 12 311 коммерческих автомобилей — это на 81,4% меньше, чем годом ранее. А «замороженный» еще в марте выпуск представительской Volga Siber вновь продолжили лишь в июне, выпустив с конвейера 400 машин.
Губернатор Нижегородской области Владимир Шанцев между тем отметил, что к июлю Группа ГАЗ сумела выйти на безубыточный уровень производства, хотя и признал, что существуют серьезные проблемы. В первую очередь это низкий спрос. «В 2008 году автозавод продал 200 тыс. машин, а в этом будет порядка 70 тыс.», — заявил Владимир Шанцев. Также, по словам губернатора, в третьем квартале 2009 года ГАЗ рассчитывает выпустить порядка 23 тыс. автомобилей — то есть столько же, сколько за все первое полугодие.

Голосов пока нет